TAXAS DE JUROS FUTUROS DE MERCADO CONTINUAM CAINDO.

TAXAS DE JUROS FUTUROS DE MERCADO CONTINUAM CAINDO.

A TAXA BÁSICA ESTÁ EM 14,25% DESDE 07/2015.

Taxa dia	VENCIMENTOS
	DI 360	01/2018	10/2019	01/2021
19/09/16	12,87	12,54	11,97	12,07
20/09/16	12,81	12,47	11,93	12,07
21/09/16	12,72	12,36		11,88
22/09/16	12,60	12,25	11,63	11,72

COMENTO:  o DI 360 caiu de 12,87% para 12,6%. A taxa com vencimento em 01/2018 caiu de 12,54% para 12,25%. A taxa com vencimento em 01/2021 caiu de 12,07% para 11,72%.  Em 12/2015 a taxa de mercado com vencimento em 10/2019 estava em 16,8% caiu para 12,25% em 22/09/2016 (a queda foi substancial). Significa que o custo de captação das empresas e do TN caiu. 

A BAIXO A CURVA DE 21/12/2015 E DE 22/09/2016. A CURVA MUDOU A TENDÊNCIA DE ASCENDENTE PARA DESCENDENTE (efeito da taxa básica e de BC acreditado). 

JUROS FUTUROS DE MERCADO CONTINUAM A CAIR. SELIC (Taxa básica) E SEUS EFEITOS SOBRE OS JUROS FUTUROS DE MERCADO.

JUROS FUTUROS DE MERCADO CONTINUAM A CAIR.

SELIC (Taxa básica) E SEUS EFEITOS SOBRE OS JUROS FUTUROS DE MERCADO.

TAXAS DE JURO DE MERCADO:
SELIC 14,25% DESDE 07/2015. 
a) 360 DIAS, DI 360 NO DIA 20/09 DEU 12,81%;
b) COM VENCIMENTO EM 01/2018 DEU 12,47%; 
c) COM VENCIMENTO EM 10/2019 DEU 11,93%;
d) COM VENCIMENTO EM 01/2021 DEU 12,07%. 

ABAIXO A CURVA DE JURO DE MERCADO NA DESCENDENTE. 
O JURO COM VENCIMENTO EM 10/2019 = 11,93%.  

CÂMBIO: UMA ANÁLISE RESUMIDA.

CÂMBIO: UMA ANÁLISE RESUMIDA.

O Câmbio é EFEITO de CAUSAS internas (fluxo cambial, balanço comercial, saldo em transações correntes, taxa básica, política fiscal, credibilidade de autoridades monetárias, do governo, etc.) e externas (Fed, taxa básica, liquidez, preços de commodities etc.).

Na tabela abaixo vemos que o Saldo do Fluxo Cambial Financeiro foi negativo até o mês 08/2016. Não estava ocorrendo o volume de entradas de capitais que o mercado financeiro antecipava se defendendo através da valorização do real (as expectativas de valorização do real). O BC para evitar uma valorização maior do real passou a fazer operações de Swaps Cambiais Reversos. Uma operação semelhante à oferta de dólares, mas virtual (venda virtual de dólares contra real em data futura). O BC aposta em dólares contra reais. O BC informou que estava reduzindo a exposição de seus estoques de Swaps Cambiais (diretos, o inverso de reversos). Nos primeiros dias de setembro (até o dia 9) o saldo do Fluxo Cambial Financeiro ficou POSITIVO em US$ 15 milhões (inverteu de negativo para positivo), mas nos dias 8 e 9 o saldo ficou POSITIVO em US$ 787 milhões, apontando para uma direção. É uma condição que tem como efeito a valorização do real (outras variáveis internas e externas têm que ser consideradas, principalmente a taxa básica do Fed). É uma variável muito importante na análise da variação cambial.

A TABELA ABAIXO EM US$ milhões.

http://www.magconsultoria.uaivip.com.br/SETOREXTERNO.htm 

CURVA DE JURO DE 05/09/2016

CURVA DE JURO DE 05/09/2016.

CURVA DE JURO DE MERCADO continua descendente (negativa) e juro de 10/2019 cai para 11,86%. DI 360 12,92%. Há 1 ano estava em 15,02%. Em dez./2015 estava em 16,8%. 
Para conseguir reverter as expectativas de inflação foi necessário subir a Selic para 14,25% e mantê-la neste nível desde jul./2015 (15 meses. Normalmente com 9 meses se consegue resultados. A insegurança política dificultou).