APLICAÇÕES
FINANCEIRAS, TAXA BÁSICA E NOMINAL DE MERCADO.
PRIMEIRO PRINCÍPIO DE APLICAÇÃO FINANCEIRA:
RENDIMENTO PASSADO NÃO É GARANTIA DE RENDIMENTO FUTURO. NÃO ENTENDE? NÃO FAÇA.
LIQUIDEZ TEM VALOR E CUSTO.
SOBRE SELIC (TAXA BÁSICA), POLÍTICA MONETÁRIA:
1) SELIC
ABAIXO DA ADEQUADA FAZ TANTO MAL COMO A ACIMA. A DIFERENÇA É O MOMENTO.
2) SE A
INFLAÇÃO ESTÁ ACIMA DA META E O IPCA NÃO ESTÁ DESCENDENTE A SELIC NÃO ESTÁ
ALTA.
3) SE A
TAXA BÁSICA (SELIC) ESTIVER ACIMA DA ADEQUADA O BC VENDERÁ TÍTULOS PAGANDO
ABAIXO DA SELIC.
4) SE A
TAXA BÁSICA (SELIC) ESTIVER ABAIXO DA ADEQUADA O BC TERÁ QUE PAGAR SELIC + ÁGIO
PARA VENDER SEUS TÍTULOS.
5) SE A
SELIC ESTIVER ACIMA DA ADEQUADA A PARTE LONGA DA CURVA DE JUROS NOMINAIS DE
MERCADO ESTARÁ DESCENDENTE.
6) SE A
SELIC ESTIVER ABAIXO DA ADEQUADA A PARTE LONGA DA CURVA DE JUROS NOMINAIS DE
MERCADO ESTARÁ ASCENDENTE.
A SELIC, O CÂMBIO, A POLÍTICA FISCAL E AS CONTAS EXTERNAS
(porque os países quebram, pedem moratória e recorrem ao FMI).
1) Uma Selic
abaixo da adequada com política fiscal expansionista afetará o câmbio e
desequilibrará as contas externas. O consumo interno ficará acima da oferta
interna e será suprido por importações. Por tempo acima do suportável pelo
crédito externo levará o país à moratória.
2) Uma
Selic adequada ou acima reduzirá (postecipará) o consumo interno, as
importações, valorizará a moeda pátria, permitindo importações de maquinários e
tecnologias para enfrentar a concorrência externa e ganhos de produtividade.
3) Selic
abaixo da adequada e déficit fiscal primário tem como efeito desequilíbrio das
contas externas que será suportado enquanto durar o crédito externo. A dívida
externa subirá e ficará acima da capacidade de pagamento do país. A solução
será a correção da política monetária e fiscal por opção ou ela ocorrerá pela
redução do poder de compra causado pela hiperinflação com consumo interno acima
da oferta interna e a seguir falta de crédito externo para financiar as importações
(compras externas) e faltará de produtos
até essenciais. A solução será forçada com moratória sempre de difícil
negociação.
4) Um
efeito a longo prazo destas políticas monetária e fiscal não responsáveis é o
empobrecimento de grande parte da população (muitos indo para a linha de
pobreza).
