MEIOS DE PAGAMENTOS X SELIC x INFLAÇÃO X PIB
X SALDOS EXTERNOS
São os Investimentos que proporcionam a
modernização (ganhos de produtividade) e a ampliação dos meios de produção
(crescimento), a atualização das depreciações (a tecnológica muito rápida nos
dias atuais), enfim o que podemos dizer aumento do PIB potencial e do efetivo. Os
Investimentos só acontecem em Ambientes (países) onde encontram Garantia do Capital a investir (uma poupança) e possibilidade de obter lucros (o risco) e o
respeito ao mesmo.
Proselitismo político de Aversão aos Lucros e
aos preços livres (defendem tabelamentos, repressão e subsídios), críticas aos
poupadores (que jocosamente denominam rentistas) que financiam os
investimentos amedrontam
e afastam os empreendedores.
Poupadores são as
pessoas que abrem mão do consumo presente a favor do futuro (financiam os
empreendedores, as empresas).
Os investimentos são disputados pelo mundo todo.
Após implantarem uma política que faz tudo ao contrário para atrair os
investimentos ficam surpresos pelo PIB reduzir o crescimento (até cair). Como
entender esta turma de economistas de esquerda (e heterodoxos) que ainda
defende isto?
Para um crescimento da
moeda de 95%, das operações de crédito de 137%, do juro real de 2% (i real
IGPM), o PIB cresceu 14,3% em série descendente. O IPCA cresceu 35,5% e o IGPM
38%. É mais uma repetição dos sofrimentos causados por políticas econômicas
demagogas (incompetentes). É o que defendem os economistas heterodoxos
(keynesianos?), o paraíso terrestre (o mundo mágico): emita e gaste à vontade,
abaixe a taxa básica, controle preços, dê subsídios insustentáveis no tempo,
critique a usura dos lucros e dos rentistas, controle o câmbio (é o mesmo que
amedrontar os empreendedores e fabricar crise cambial).
Preocupar-se com as
escolhas: gastos improdutivos x produtivos, o desgaste da escolha gastos
possíveis entre os necessários, a relação custo x benefício dos investimentos
em infraestrutura nem pensar (não precisa). É o mundo mágico (o ideal) sem
preocupar-se com racionalidades e possibilidades. As tabelas abaixo se lidas
com atenção demonstram o Brasil que herdamos destes economistas de pensamento
mágico (na verdade de mentes confusas).
MEIOS DE PAGAMENTOS AMPLIADOS (M1, M2, M3 M4).
M1, M2, M3, M4
|
Data
|
M1
Meio
de pag.
|
M2
|
M3
|
M4
|
Oper. Créd.
Sist. Financ.
12 meses %
|
Variação % ano
|
Valor
|
12
meses
|
i real
IGPM
|
PIB
|
IPCA
|
IGPM
|
2010
|
281876
|
1362389
|
2549739
|
3040495
|
16,7
|
20,57
|
-0,102
|
7,5
|
5,91
|
11,32
|
2011
|
285377
|
1617480
|
3030280
|
3550253
|
16,8
|
19,02
|
4,18
|
2,6
|
6,50
|
5,10
|
2012
|
324483
|
1763932
|
3518246
|
4103151
|
15,6
|
16,2
|
-1,1
|
1
|
5,84
|
7,82
|
2013
|
344843
|
1953197
|
3820243
|
4455383
|
8,6
|
14,64
|
0,938
|
2,3
|
5,91
|
5,51
|
2014
|
351148
|
2139998
|
4310585
|
5018541
|
14
|
11,8
|
4,73
|
0,3
|
6,41
|
3,69
|
ACUM.
|
x
|
x
|
x
|
x
|
95%
|
137%
|
2
|
14,3%
|
35,5
|
38
|
MOEDA
SEGUNDO SUA LIQUIDEZ:
M0
= Base Monetária = Moeda corrente + Reservas; M1 = Meio de Pagamento = Oferta
Monetária = Moeda corrente + Dep. a vista; M2 = M1 + Dep. Investimentos +
Poupança; M3 = M2 + Fundos Invest. + Oper. Compromissadas; M4 = M3 + Títulos
Federais Selic.
SELIC ANUAL- (IPCA meta 4,5% a.a; 0,36748% a.m)
|
Mês/Ano
|
2008
|
2009
|
2010
|
20111
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
JAN.
|
11,25
|
12,75
|
8,75
|
11,25
|
10,50
|
7,25
|
10,5
|
12,25
|
FEV.
|
11,25
|
12,75
|
8,75
|
11,25
|
10,50
|
7,25
|
10,75
|
|
MAR.
|
11,25
|
11,25
|
8,75
|
11,75
|
9,75
|
7,25
|
10,75
|
|
ABR.
|
11,75
|
10,25
|
8,75
|
12,00
|
9,00
|
7,50
|
11,0
|
|
MAI.
|
11,75
|
10,25
|
9,5
|
12,00
|
8,50
|
8,0
|
11,0
|
|
JUN.
|
12,25
|
9,25
|
10,25
|
12,25
|
8,50
|
8,0
|
11,0
|
|
JUL.
|
13
|
8,75
|
10,75
|
12,50
|
8,0
|
8,5
|
11,0
|
|
AGO.
|
13
|
8,75
|
10,75
|
12,00
|
7,50
|
9,0
|
11,0
|
|
SET.
|
13,75
|
8,75
|
10,75
|
12,00
|
7,50
|
9,0
|
11,0
|
|
OUT.
|
13,75
|
8,75
|
10,75
|
11,50
|
7,25
|
9,5
|
11,25
|
|
NOV.
|
13,75
|
8,75
|
10,75
|
11,50
|
7,25
|
10,0
|
11,25
|
|
DEZ.
|
13,75
|
8,75
|
10,75
|
11,0
|
7,25
|
10,0
|
11,75
|
|
Demagogia
com política monetária (taxa básica inadequadamente baixa em relação á política
fiscal) é desastroso para os países, além de descontrole do processo
inflacionário, o PIB para crescer e as contas externas entram em negativo
insustentável (no fim a estagflação).
BALANÇO DE PAGAMENTOS - US$ milhões - DÍVIDA
MOBIL. BC + TN (reais). 2015P é previsão.
CONTAS
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015P
|
1- BAL. COMERCIAL
|
20267
|
29796
|
19431
|
2558
|
-3930
|
6,0
|
1.1- Exportações
|
201915
|
256040
|
242580
|
242179
|
225501
|
234
|
1.2- Importações
|
-181649
|
226243
|
-223149
|
239621
|
229031
|
228
|
2- BAL. SERV. E RENDAS
|
-70630
|
-85225
|
-76523
|
-87325
|
-88940
|
-91,8
|
2.1) RENDAS
|
-39567
|
-47319
|
-35448
|
-39773
|
-40273
|
-40,2
|
2.1.1- Juros
|
-9682
|
-9719
|
-11847
|
-14244
|
-14105
|
-14,2
|
2.1.2 - Divid. e Lucros
|
-30375
|
-38166
|
-24112
|
-26045
|
-26523
|
-26,5
|
2.1.3 - Salários
|
498
|
567
|
511
|
516
|
354
|
0,5
|
2.2) SERVIÇOS
|
-30807
|
-37906
|
-41075
|
-47552
|
-48667
|
-51,6
|
2.2.1 - Viagens
|
-10503
|
-14459
|
-15588
|
-18632
|
-18695
|
-18,5
|
2.2.2 - Transpotes
|
-6406
|
-8335
|
-8769
|
-9786
|
-8938
|
-9,5
|
2.2.3 - Aluguel Equip.
|
-13752
|
-16669
|
-18741
|
-19060
|
-22651
|
-25,5
|
2.2.4 - Outros
|
-147
|
1558
|
2022
|
-46
|
1616
|
1,9
|
3- TRANSF. UNILAT.
|
2845
|
2816
|
2846
|
3364
|
1922
|
2,3
|
4- TRANS. CORRENTES
|
-47518
|
-52612
|
-54246
|
-81374
|
-90946
|
-83,5
|
5- CONTA CAPITAL e FINAN.
|
100102
|
111868
|
72762
|
73778
|
99572
|
97,2
|
6- BAL. PGTO. Saldo
|
52584
|
59256
|
20516
|
-7596.
|
8626
|
13,7
|
6.1) PIB cresc. %
|
7,5
|
2,6
|
1,0
|
2,3
|
0,3
|
|
7- AJUSTES LIQUID.
|
3063
|
-8713
|
+558
|
-6743
|
-10369
|
|
8- RESERVAS - CAIXA
|
288575
|
352073
|
373147
|
358808
|
363551
|
|
8 - RESERVAS - LIQUIDEZ
|
288575
|
352073
|
378560
|
375794
|
374051
|
|
8.1) Aumento Res. L.
|
49521
|
63498
|
26487
|
-14339
|
-1743
|
|
A) a1) Fluxo Com. saldo
|
-1650
|
43950
|
8373
|
11136
|
4137
|
|
a2) Fluxo Finan. saldo
|
26004
|
21329
|
8380
|
-23396
|
-13424
|
|
a3) Fluxo Total saldo
|
24354
|
65279
|
16753
|
-12261
|
-9287
|
|
9- Dívida Ext .
|
350,44
|
402,4
|
441,8
|
485
|
554,7
|
|
9.1- Pública
|
83,60
|
62,3
|
67,3
|
70,8
|
75,3
|
|
9.2- Privada
|
172,07
|
235,1
|
249,6
|
241,2
|
272,4
|
|
9.3- Entre Empresas
|
94,77
|
105,0
|
124,9
|
173
|
207
|
|
Os preços das commodities
influenciam as contas externas (positiva ou negativamente. Relação de trocas).
A desarmonia provocada na relação oferta x demanda (por monetização excessiva,
taxa básica inadequadamente baixa) provoca aumento das importações e redução
das exportações. A conta externa saldo em Transações Correntes piora (no nosso
caso ficou perigosamente negativa). Se não acontecer ajuste nas contas internas
(fiscal, monetária e cambial) o país pode quebrar (não conseguir honrar com
pagamentos externos).
DADOS
DO COMÉRCIO EXTERIOR E INTERVENÇÕES DO BC NO CÂMBIO.
TÍTULOS
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
06/14
|
07/14
|
08/14
|
09/14
|
10/14
|
11/14
|
12/14
|
2014
|
01/15
|
2015
|
1) BAL. COMERCIAL
|
24746
|
25347
|
20267
|
29796
|
19431
|
2561
|
2365
|
1574
|
1168
|
-940
|
-1871
|
-2350
|
293
|
-3930
|
-3174
|
-3174
|
1 A) BAL. SERV. E
RENDAS
|
-57234
|
-52945
|
-70630
|
-85225
|
-76523
|
-87325
|
-5837
|
-7761
|
-6741
|
-7100
|
-7153
|
-7154
|
-10869
|
-88940
|
|
|
2) TRANS. CORRENTES
|
-28300
|
-24334
|
-47518
|
-52612
|
-54246
|
-81374
|
-3345
|
-6018
|
-5489
|
-7907
|
-8131
|
-9333
|
-10137
|
-90948
|
|
|
3) CONTA CAPITAL E FINANC.
|
32986
|
70551
|
100102
|
111868
|
72762
|
73778
|
6897
|
10689
|
7409
|
7664
|
8198
|
9167
|
1057
|
99572
|
|
|
4) DIV. EXTERNA bi.
|
267
|
282
|
350
|
402
|
442
|
485
|
523,7
|
526,4
|
535
|
541,4
|
549
|
551,8
|
554,7
|
554,7
|
|
|
5) RESERVAS caixa mi.
|
198793
|
238520
|
288575
|
352073
|
373147
|
358808
|
373516
|
376792
|
379157
|
375513
|
375833
|
375426
|
363551
|
363551
|
361767
|
361767
|
5.1) RESERVAS LIQUIDEZ
|
206806
|
239054
|
288575
|
352012
|
378613
|
375794
|
380517
|
379042
|
379357
|
375713
|
376713
|
375626
|
374051
|
374051
|
372167
|
372167
|
6) FLUXO CAMB. Total saldo
|
-983
|
28732
|
24354
|
65279
|
16753
|
-12261
|
118
|
-1791
|
-3056
|
2044
|
6927
|
-3507
|
-14050
|
-9287
|
3903
|
3903
|
6.1) Fluxo Comercial saldo
|
47900
|
9924
|
-1650
|
43950
|
8373
|
11136
|
-1772
|
1617
|
-2040
|
1021
|
1515
|
-1358
|
492
|
4137
|
-215
|
-215
|
6.2) Fluxo Financeiro saldo
|
-48883
|
18808
|
26004
|
21329
|
8380
|
-23396
|
1890
|
-3408
|
-1016
|
1022
|
5412
|
-2149
|
-14542
|
-13424
|
4118
|
4118
|
7) INTERVENÇÕES BC
|
-5438
|
36527
|
41952
|
50107
|
5686
|
-11520
|
3400
|
4751
|
2050
|
X
|
x
|
X
|
-10300
|
6319
|
100
|
100
|
7.1) Pronto
|
7585
|
24038
|
41417
|
47908
|
11152
|
0
|
x
|
x
|
X
|
X
|
x
|
X
|
x
|
X
|
x
|
x
|
7.2) Termo
|
0
|
0
|
0
|
2199
|
0
|
0
|
x
|
x
|
x
|
X
|
x
|
X
|
x
|
X
|
x
|
x
|
7.3) Linha c/ Recompra
|
-8338
|
8338
|
0
|
0
|
-5466
|
-11520
|
3400
|
4751
|
2050
|
X
|
x
|
X
|
-10300
|
6486
|
100
|
100
|
7.4) Empréstimo
|
-4685
|
4151
|
535
|
0
|
0
|
0
|
x
|
x
|
x
|
X
|
x
|
X
|
x
|
0
|
x
|
x
|
8) OUTROS BC
|
18887
|
8211
|
8103
|
13331
|
8445
|
-2819
|
1364
|
-1475
|
315
|
-3463
|
320
|
-407
|
-1576
|
-1743
|
-1833
|
-1833
|
9) EXPOSIÇÃO BC R$ x US$ swaps
|
27749
|
0
|
0
|
-3016
|
4204
|
175422
|
198483
|
211483
|
209068
|
236828
|
253547
|
276079
|
284959
|
284959
|
|
|
9.1) Resultado (caixa)
R$
|
4801
|
3199
|
x
|
706
|
1098
|
-1315
|
3387
|
-2583
|
2479
|
-18393
|
6762
|
-8724
|
-17045
|
-17239
|
|
|
9.2) SWAPS (em US$)
|
|
|
|
|
2065
|
75105
|
|
92763
|
94156
|
97486
|
102009
|
101409
|
109588
|
109588
|
118125
|
118125
|
10) POS. CÂMB Bancos
|
C10130
|
C3391
|
V16784
|
V1583
|
V6069
|
V18124
|
V13746
|
V15642
|
V18826
|
V17163
|
V10189
|
V13985
|
V28261
|
V28261
|
V24424
|
V24424
|
11) VAR. CAMB. US$
|
31,93
|
-25,49
|
-4,307
|
12,579
|
8,94
|
14,636
|
-1,63
|
-2,95
|
-1,23
|
9,44
|
-0,28
|
4,74
|
3,75
|
13,39
|
0,23
|
0,23
|
As operações de swaps iniciadas em
2013 e continuadas em 2014 foram para impedir a desvalorização do real frente
ao dólar e ajudar no combate à inflação (é uma forma de tentar administrar o
câmbio, um tabelamento de preço). No sistema de câmbio flutuante tais operações
são consideradas normais quando utilizadas esporadicamente (um fluxo cambial
anormal).
COMMODITIES - PREÇOS US$.
DATAS
|
OURO
|
PETR.
Brent.
|
Milho
|
Café
|
Soja
|
Suco
Laran.
|
Açucar
|
Trigo
|
2002
|
348,2
|
28,66
|
235,75
|
60,2
|
569,5
|
91,75
|
7,61
|
325,0
|
2003
|
416,1
|
30,17
|
246,0
|
64,95
|
789,0
|
60,75
|
5,67
|
377,0
|
2004
|
438,4
|
40,46
|
204,75
|
103,75
|
547,75
|
86,1
|
9,04
|
307,5
|
2005
|
518,9
|
58,98
|
215,75
|
107,1
|
602,0
|
125,2
|
14,68
|
339,3
|
2006
|
638,0
|
60,86
|
390,25
|
126,2
|
683,5
|
201,3
|
11,75
|
501,0
|
2007
|
838,0
|
93,85
|
455,5
|
136,2
|
1199
|
143,6
|
10,82
|
885,0
|
2008
|
884,3
|
45,59
|
407,0
|
112,05
|
972,25
|
68,55
|
11,81
|
610,8
|
2009
|
1096,2
|
77,93
|
414,5
|
135,95
|
1039,8
|
124,0
|
26,95
|
541,5
|
2010
|
1421,4
|
94,75
|
629,0
|
240,5
|
1393,8
|
172,35
|
32,12
|
794,3
|
2011
|
1566,8
|
107,38
|
646,5
|
226,85
|
1198,5
|
169,0
|
23,30
|
652,75
|
2012
|
1675,8
|
111,11
|
698,25
|
143,80
|
1418,7
|
116,05
|
19,51
|
778,0
|
2013
|
1202,3
|
110,80
|
422,00
|
110,70
|
1312,5
|
136,45
|
16,41
|
605,25
|
2014
|
1184,10
|
57,33
|
397,00
|
166,60
|
1019,25
|
140,25
|
14,52
|
589,75
|
01/2015
|
1278,50
|
52,99
|
370,00
|
161,90
|
961,00
|
140,00
|
14,79
|
502,75
|
% mês
|
7,97
|
-7,57
|
-6,80
|
-2,82
|
-5,71
|
-0,04
|
1,86
|
-14,75
|
% ano
|
7,97
|
-7,57
|
-6,80
|
-2,82
|
-5,71
|
-0,04
|
1,86
|
-14,75
|
% 12 meses
|
3,10
|
-50,20
|
-14,75
|
29,31
|
-25,08
|
-1,79
|
-4,89
|
-9,54
|
Mais dados nos endereços abaixo:
MAGECONOMIA 01/2015.
